沪深交易所:建立可转换债券程序化交易的报告机制 洗盘是什么意思

股票资讯  2021-02-15 18:13:33

沪深两市2月5日公布,建立可转换债券申报机制,维护可转换债券市场交易秩序。交易所表示,该通知的重点是建立信息报告制度,增强市场参与者的合规意识,促进可转换债券程序化交易的规范发展。建立可转换债券程序化交易的报告机制,有利于提高市场透明度和监管准确性。可转换债券应首先尝试程序化交易报告机制,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。

以下是上海证券交易所的全文:

建立可转换债券程序化交易报告机制,维护可转换债券市场交易秩序

今天,上海证券交易所(以下简称上海证券交易所)发布了《关于可转换债券程序化交易申报有关事项的通知》(以下简称《通知》),建立了可转换债券程序化交易申报制度。本通知自2021年3月29日起施行。

2020年,上海股市个人可转换债券交易更加活跃,价格大幅波动,引起市场广泛关注。在活跃的可转换债券交易中,程序化交易比例持续上升,市场影响力持续提升。2020年12月31日,中国证监会发布了《可转换公司债券管理办法》(以下简称《办法》)。为落实《办法》要求,维护可转换债券市场正常交易秩序,防范潜在交易风险,保护投资者合法权益,上海证券交易所发布《通知》,重点建立信息报告制度,明确可转换债券程序化交易报告管理相关要求。一是规定程序化交易的投资者范围,包括会员客户、会员以及直接使用营销单位进行交易的证券投资基金管理公司、保险机构等投资者(以下简称其他机构)。二是要明确举报方式。会员客户向接受其交易委托的会员报告,会员向上交所报告,会员等机构直接向上交所报告。三是规定信息报告的内容,包括投资者身份、证券账户、资金来源和交易策略。四是要求投资者确保所报信息真实、准确、完整,上海证券交易所可以根据自律监管的需要,对可转换债券程序化交易报告进行现场和非现场监督检查。

根据新《证券法》,上海证券交易所建立了可转换债券程序化交易的报告机制,旨在提高市场透明度和监管准确性,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。下一步,上海证券交易所将积极督促各市场参与者严格执行《通知》要求,积极稳妥推进相关工作,维护可转换债券市场交易秩序,确保可转换债券市场稳步发展。

关于可转换公司债券程序化交易报告有关事项的通知

市场参与者:

为加强上海证券交易所(以下简称证券交易所)可转换债券(以下简称可转换债券)的程序化交易管理,维护可转换债券市场交易秩序,保护投资者合法权益,根据《证券法》等法律法规、《可转换债券管理办法》等规定,《上海证券交易所交易规则》和《上海证券交易所会员管理规则》,现通知如下:

一、本通知所称可转换债券程序化交易,是指通过计算机程序自动生成或发布交易指令,参与本所可转换债券交易的行为。

二.程序化交易参与本所可转换债券交易的投资者应当履行报告义务。

本通知所称程序化交易投资者是指下列从事可转换债券程序化交易的投资者:

(1)会员客户;

(二)直接使用营销单位进行交易的证券投资基金管理公司、保险机构等会员和投资者(以下简称其他机构);

(三)本所指定的其他投资者。

3.会员客户首次进行可转换债券程序化交易前,应向接受其交易委托的会员报告。会员应当核对客户提交的信息,并在3个交易日内向交易所报告。

会员及其他机构首次进行可转换债券程序化交易,应提前三个交易日向本所报告。

四.会员及其他机构应通过本所“会员/证券机构-会员/证券机构专区-会员监管-函电交流-工作信函”栏目,报告客户及自身可转换债券程序化交易的相关信息。

五、程序化交易投资者报告应包括以下内容:

(一)投资者身份、证券账户、资金来源、成员机构等信息;

(二)交易策略、软件名称、开发主题等信息;

(3)联系人及联系方式。

程序化交易投资者报告信息发生重大变化的,应当及时制作变更报告。

六、程序化交易投资者应确保所报信息真实、准确、完整。

七、会员应妥善保管客户报告的可转换债券交易相关信息并承担保密义务。

八、根据自律监管的需要,交易所可以采取现场和非现场方式对会员和其他机构的可转换债券交易报告进行监督检查。

如出现不履行报告义务、报告内容虚假或其他不符合规定的情况,本所可根据《上海证券交易所交易规则》、《上海证券交易所会员管理规则》、《上海证券交易所纪律处分及监管措施实施办法》采取监管措施或纪律处分。

九、本通知自2021年3月29日起施行。本通知实施前已进行可转换债券程序化交易的投资者,应当在本通知实施后30个交易日内向本所报告。

特此通知。

上海证券交易所

2021年2月5日

就《关于可转换公司债券程序化交易报告的通知》答记者问

问题1:请介绍通知的背景和目的?

答:2020年,上海股市个人可转换债券交易较为活跃,价格波动较大,引起市场普遍关注。日常监测发现,交易活跃的可转换债券程序化交易量达到一定比例,市场影响力不断增强。发布本通知有两个主要考虑因素。一是落实新《证券法》和《可转换公司债券管理办法》(以下简称《办法》)的要求。新《证券法》第四十五条规定:“计算机程序自动生成或者发出程序化交易的交易指令的,应当符合国务院证券监督管理机构的规定,并向证券交易所报告”。《通知》落实了新《证券法》和《办法》的要求,明确了可转换债券程序化交易投资者报告的具体实施方法和内容。二是进一步规范可转换债券的程序化交易管理。交易所作为自律性管理机构,负责维护市场交易秩序,确保市场稳定运行,保障投资者公平交易机会,防范和化解市场风险。建立以市场参与者报告制度为核心的程序化交易管理机制,有利于推动可转换债券市场交易管理更加规范和透明。

问题二:什么样的投资者需要申报?

答:就类型而言,需要申报的投资者包括以下几类。第一,会员客户。二是直接使用营销单位进行交易的证券投资基金管理公司、保险机构等会员和投资者(以下简称其他机构)。三、本所指定的其他投资者。其中,会员客户应向接受其交易委托的会员报告;会员和其他机构直接向交易所报告。

在具体操作中,符合以下条件的投资者应履行申报义务:一是自动化程度较高的下单投资者,订单的证券代码、交易方向、委托数量、委托价格等核心要素,以及订单的下达时间均由计算机自动确定。二是订单发布速度快,一天10次以上,一秒钟10多个申报。第三,使用自行开发或其他定制软件进行程序化交易的投资者。四、交易所认定的其他需要报告的情况。投资者使用会员提供的具有一定自动化功能的客户端软件进行交易,不符合上述条件的,无需申报。

问题三:《通知》对申报时间有什么具体要求?通知实施前是否参与过可转换债券的程序化交易,是否需要报告?

答:会员客户第一次进行程序化交易前,应向接受其交易委托的会员报告,然后才能进行程序化交易。会员应当核对客户提交的信息,并在3个交易日内向交易所报告。

会员及其他机构首次进行可转换债券程序化交易,应提前三个交易日向本所报告。

本通知自2021年3月29日起施行。本通知实施前已进行可转换债券程序化交易的投资者,应当在本通知实施后30个交易日内按照本通知的规定完成信息报告。

问题4:请介绍报告的具体内容和要求?

答:报告应包括以下内容:一、投资者身份、证券账户、会员机构等信息。二是资金来源等信息。三、交易策略、软件名称、开发主题等信息。第四,联系人和联系方式。会员及其他机构通过“会员/证券机构-会员/证券机构专区-会员监管-函电交流-工作信函”栏目,报告客户及自身可转换债券程序化交易的相关信息。

问题5:如果出现延迟报告或未按要求报告的情况,会对投资者产生什么影响?

答:根据自律监管的需要,交易所可以通过现场和非现场的方式,对会员和其他机构的可转换债券交易报告进行监督检查。第一,对于交易所会员和其他机构,交易所可以根据业务规则采取自律措施。第二,对于会员客户,会员应履行客户管理职责,督促客户按照通知的要求进行报告。客户拒绝履行报告义务的,会员可以根据证券交易委托代理协议的约定,拒绝接受其程序化交易委托。

以下为深圳证券交易所全文:

建立可转换债券程序化交易报告机制,促进可转换债券市场健康发展

2月5日,深圳证券交易所正式发布《关于可转换公司债券程序化交易报告有关问题的通知》(以下简称《通知》)。这是深圳证券交易所落实新《证券法》要求,规范可转换公司债券(以下简称“可转换债券”)程序化交易管理,促进可转换债券市场健康发展的重要举措。

2020年,部分可转换债券价格大幅波动,引起市场和媒体的广泛关注。其中部分投资者采用程序化交易,交易量达到一定规模。2020年12月31日,中国证监会发布了《可转换公司债券管理办法》(以下简称《办法》)。为落实《办法》要求,加强可转换债券程序化交易管理,维护市场交易秩序,保护投资者合法权益,深交所认真研究并征求部分会员意见,制定并发布了《通知》,重点是建立信息报告制度,增强市场参与者合规意识,促进可转换债券程序化交易规范发展。

《通知》明确了可转换债券程序化交易报告管理的相关要求。一是规定程序化交易的投资者范围,包括会员客户、会员以及直接使用营销单位进行交易的证券投资基金管理公司、保险机构等投资者。二是要明确举报方式。会员客户向接受其交易委托的会员报告,会员向深交所报告,会员等机构直接向深交所报告。三是规定信息报告的内容,包括投资者身份、证券账户、资金来源、交易策略、交易软件等。第四,要求投资者确保所报信息真实、准确、完整。深圳证券交易所可以根据自律监管的需要,采取现场和非现场方式对可转换债券程序化交易的报告进行监督检查。

建立可转换债券程序化交易的报告机制,有利于提高市场透明度和监管准确性。可转换债券应首先尝试程序化交易报告机制,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。下一步,深交所将按照中国证监会的部署要求,积极督促各市场参与者严格落实《通知》要求,积极稳妥推进相关工作,认真做好可转换债券程序化交易的申报工作,加强对可转换债券程序化交易的监管,切实维护可转换债券市场交易秩序,确保可转换债券市场稳定发展。

深圳证券交易所发言人就《关于可转换公司债券程序化交易报告有关事项的通知》的发布回答了记者的提问

2月5日,深圳证券交易所正式发布《关于可转换公司债券程序化交易申报有关问题的通知》(以下简称《通知》),进一步规范可转换公司债券(以下简称可转换债券)程序化交易管理,维护市场交易秩序,保护投资者合法权益,促进可转换债券市场健康发展。深交所发言人就市场关注的问题回答了记者的提问。

一、请介绍《关于可转换公司债券程序化交易报告有关问题的通知》的背景和意义。

答:2020年,部分可转换债券价格大幅波动,引起市场和媒体的广泛关注。部分投资者利用可转债进行程序化交易,交易量达到一定规模。新《证券法》第45条规定了程序化交易,明确要求程序化交易向证券交易所报告。2020年12月31日,中国证监会发布了《可转换公司债券管理办法》(以下简称《办法》)。为落实新《证券法》和《办法》的要求,加强可转换债券程序性交易管理,维护市场交易秩序,保护投资者合法权益,深交所认真研究征求了部分会员意见,制定并发布了《通知》,重点是建立信息报告制度,增强市场参与者合规意识,促进可转换债券程序性交易稳步发展。建立可转换债券程序化交易的报告机制,有利于提高市场透明度和监管准确性。可转换债券应首先尝试程序化交易报告机制,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。

二、什么样的投资者需要举报?

答:就类型而言,需要申报的投资者包括以下几类:一、会员客户。二是直接使用营销单位进行交易的证券投资基金管理公司、保险机构等会员和投资者。三、深交所指定的其他投资者。其中,会员客户应向接受其交易委托的会员报告;会员等机构直接向深交所报告。

在具体操作中,符合以下条件之一的投资者需要进行申报:一是自动化程度较高的下单投资者,订单的核心要素如证券代码、交易方向、委托数量、委托价格、订单的发出时间等由计算机自动确定。二是发布指令速度快,一天申报可转债10次以上,一秒钟申报10次以上的投资者。第三,使用自行开发或其他定制软件进行程序化交易的投资者。四、交易所认定的其他需要报告的情况。投资者使用会员提供的具有一定自动化功能的客户端软件进行交易,不符合上述条件的,无需申报。

3.《通知》对申报时间有哪些具体要求?通知实施前已参与可转换债券程序化交易的投资者是否需要申报?

答:会员客户第一次进行程序化交易前,应向接受其交易委托的会员报告,然后才能进行程序化交易。会员应当核对客户提交的信息,并在3个交易日内向深圳证券交易所报告。

会员及其他机构首次进行可转换债券程序化交易,应提前三个交易日向深交所报告。

本通知自2021年3月29日起施行。本通知实施前已进行可转换债券程序化交易的投资者,应当在本通知实施后30个交易日内按照本通知的规定完成信息报告。

4.请介绍一下报告的具体内容和要求?

答:报告应包括以下内容:一、投资者身份、证券账户、会员机构等信息。二是资金来源等信息。三、交易策略、软件名称、开发主题等信息。第四,联系人和联系方式。会员等机构通过深交所“会员业务区-公文及报表上传-可转换债券程序化账户报表”栏目,报告客户及自身可转换债券程序化交易的相关信息。

5.如果报告延迟或未按要求报告,会对投资者产生什么影响?

答:深圳证券交易所可以根据自律监管的需要,对会员和其他机构的场内和场外可转换债券交易报告进行监督检查。未履行报告义务或者报告内容不符合规定的,深圳证券交易所可以根据《深圳证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所会员管理规则》、《深圳证券交易所自律管理措施和纪律处分实施办法》采取自律管理措施或者纪律处分。


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